FINANCIAN PROVEEDORES EMPRESAS

Investigación Especial

Alberto González Káram

• Empresas utilizan 60.9 de las fuentes de financiamiento de los proveedores mexicanos y 24.5 por ciento usó crédito de la banca comercial en segundo trimestre 2026

• Capacidad de planta utilizada de las empresas del sector manufacturero y por subsectores se encuentra en el nivel promedio máximo del 81.3 por ciento

México mejoró los resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado Crediticio realizada por el Banco de México (BANXICO) durante el segundo trimestre abril-junio de 2026, siendo las fuentes de financiamiento utilizadas de los proveedores mexicanos del 60.9 por ciento de las empresas, 24.5 por ciento usó crédito de la banca comercial, 11.2 por ciento utilizó financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 0.8 por ciento de la banca de desarrollo, 0.5 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero, y 0.2 por ciento de emisión de deuda.

La capacidad de planta utilizada máxima del 81.3 por ciento en el sector manufacturero que demuestran y comprueban plenamente la recuperación en Fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y accesorios electrónicos, Fabricación de equipo de transporte, Fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica, Otras industrias manufactureras, Fabricación de maquinaria y equipo, Fabricación de productos metálicos, Industria del plástico y del hule, Industrias metálicas básicas, Industria de las bebidas y del tabaco, Fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir, Impresión e industrias conexas, Industria del papel, Fabricación de muebles, colchones y persianas, Industria alimentaria, Fabricación de insumos textiles y acabado de textiles, Fabricación de productos a base de minerales no metálicos, Fabricación de prendas de vestir, Curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos, Industria de la madera, Industria química y Fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón, mismas que serán fortalecidas con el Plan Trilateral de Substitución de Importaciones 2026-2030.

El endeudamiento del 37.3 por ciento de las empresas es con créditos bancarios y 11.2 por ciento de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios al enfrentar condiciones menos favorables para refinanciar créditos, requerimientos de colateral, montos ofrecidos, tiempos de resolución del crédito, comisiones y otros gastos, y particularmente en las altas tasas de interés.

Las empresas mexicanas se enfrentaron principalmente a los siguientes tres problemas más apremiantes que afectaron su entorno económico: ventas, competencia e inseguridad.

Es importante destacar los resultados duales en las Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente con motivo de la proporción de empresas que utilizó financiamiento de proveedores al disminuir de 64.3 por ciento a 69.9 por ciento, mientras que el uso del crédito de la banca comercial disminuyó de 25.0 por ciento a 24.5 por ciento.

Las otras fuentes de financiamiento de empresas mexicanas disminuyeron de 12.1 por ciento a 11.2 por ciento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, mientras que disminuyó de 1.1 a 0.8 por ciento de la banca de desarrollo, registró reducción de 1.1 por ciento a 0.5 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero, y se conserva en 0.2 por ciento de las empresas por emisión de deuda.

El 59.5 por ciento de las empresas que emplean hasta 100 empleados recibió financiamiento de proveedores y del 71.4 por ciento para el conjunto de empresas de más de 100 empleados.

La utilización del crédito de la banca comercial en empresas de hasta 100 empleados fue de 22.7 por ciento y 38.3 por ciento en empresas con más de 100 empleados.

En la ubicación de empresas por regiones que utilizaron financiamiento de proveedores aumentó en las regiones sur, mientras que disminuyó en la región norte, centro norte y centro, y las empresas que utilizaron crédito bancario aumentaron en la región centro norte, aunque disminuyeron en las regiones norte, centro y sur.

Los resultados muestran aumentos de 37.0 por ciento a 37.3 por ciento de empresas que contaban con créditos bancarios, y por tamaño de empresa de hasta 100 empleados fue de 35.7 por ciento y 49.7 por ciento para las empresas con más de 100 empleados.

Las empresas que utilizaron nuevos créditos bancarios disminuyeron de 13.1 por ciento a 11.2 por ciento, y por tamaño de empresas con hasta 100 empleados fue de 9.9 por ciento y 21.6 por ciento en las empresas de más de 100 empleados.

El porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios aumentó de 86.9 por ciento a 88.8 por ciento, de las cuales 82.1 por ciento no los solicitó, 2.8 por ciento solicitó crédito y está en proceso de autorización, 3.0 por ciento de las empresas que solicitó crédito y está en proceso de autorización, y 0.1 por ciento de las empresas que solicitó crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro.

Los resultados sobre la percepción de las empresas con respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión en puntos de las condiciones para refinanciar créditos 49.1 puntos, los requerimientos de colateral 49.6 puntos, los montos ofrecidos 52.4 puntos, los tiempos de resolución del crédito 49.4 puntos y los otros requisitos solicitados por la banca 51.8 puntos.

Es de destacar la percepción de las empresas en relación con los plazos ofrecidos 50.8 puntos, no percibieron cambios significativos por tamaño de empresa hasta 100 empleados para refinanciar créditos 49.1 puntos, los requerimientos de colateral 49.6 puntos, los montos ofrecidos 52.4 puntos, los tiempos de resolución del crédito 49.4 puntos y 51.8 puntos de los otros requisitos solicitados por la banca.

La percepción de las empresas con respecto a los plazos ofrecidos 50.8 puntos, por tamaño de empresas de más de 100 empleados percibieron condiciones menos favorables para refinanciar créditos 49.2 puntos, los tiempos de resolución del crédito 45.2 puntos, los requerimientos de colateral 49.6 puntos y 49.1 puntos en las condiciones para refinanciar créditos.

Respecto de las condiciones de costo del crédito bancario según la percepción del total de las empresas que presentaron un balance menos favorable en términos de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario 34.9 puntos y 39.4 puntos en las tasas de interés, siendo por tamaño de empresa de hasta 100 empleados que percibieron condiciones más costosas en las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario 31.6 puntos y 35.3 en las tasas de interés, mientras el conjunto de empresas de más de 100 empleados consideró que las condiciones respecto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario 46.7 puntos y 53.7 puntos de las tasas de interés que resultaron más costosas.

Los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios por parte de las empresas, son porcentualmente que no utilizaron nuevos créditos bancarios 88.8, siendo las siguientes limitantes por orden de importancia: las tasas de interés del mercado de crédito 55.6, las condiciones de acceso al crédito bancario 52.8, los montos exigidos como colateral 53.6, la situación económica general 62.6, las ventas y rentabilidad de la empresa 43.4, el acceso a apoyo público 49.6, la disposición de los bancos a otorgar crédito 38.1, la capitalización de la empresa 43.4, la historia crediticia de su empresa 39.6 y 40.9 por las dificultades para el pago del servicio de la deuda bancaria vigente.

La disminución del 56.1 por ciento a 50.9 por ciento del total de las empresas mexicanas señaló que las condiciones actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no constituyen una limitante para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa, mientras aumentó de 23.5 por ciento a 30.7 por ciento las que indicaron que estas condiciones son una limitante menor, así como la reducción de 20.4 por ciento a 18.5 por ciento de las empresas consideraron que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las operaciones corrientes de su empresa.

Los principales problemas más apremiantes que enfrentaron las empresas aumentaron porcentualmente de 42.0 a 44.6 en las ventas, se incrementaron de 11.3 a 13.5 a la competencia, se incrementaron de 3.3 a 5.1 a la disponibilidad de mano de obra, disminuyeron de 9.2 a 6.0 a la inseguridad, bajaron de 5.4 a 4.1 al marco regulatorio y tributario, y se minimizaron de 8.3 a 5.6 a los costos de producción.

La evolución del financiamiento a las empresas en el segundo trimestre  abril-junio del 2026 se benefició de la Apredeflación Económica Mexicana (AEM) al registrar a la fecha los siguientes resultados: ingresos petroleros excedentes por 2 billones 122 mil 199.32 millones de pesos; ahorro presupuestario del gobierno federal de 3 billones 605 mil 051.58 millones de pesos; máximos adeudos fiscales a recuperar en los próximos 5 años por 3 billones 187 mil 232.51 millones de pesos; y saldo positivo de las operaciones del banco central por 836 mil 766.80 millones de pesos, lo que representa un gran total de 9 billones 751 mil 250.21 millones de pesos.

México se ubica como la Primera Potencia Mundial en exportaciones automotrices con destino a los Estados Unidos que superaron a Japón, Canadá, Alemania y Corea del Sur; cuya prospectiva continuará ampliándose el Efecto Multiplicador del Comercio Exterior en el Ingreso Público Federal o Teorema Heckscher-Ohlín-Samuelson-Káram (H-O-S-K) para superar el ingreso federal acumulado de 57 billones 776 mil 583.7 millones de pesos al cierre del 31 de diciembre del 2026, convirtiéndose el comercio exterior en la principal fuente de ingresos tributarios directos, mismos que se fortalecen con motivo de las múltiples ventajas comparativas, competitivas, estratégicas, geográficas, reapertura de cadenas de suministro y reactivación económica y social que contribuye con el Tratado de Libre Comercio México-Estados Unidos-Canadá (T-MEC) al incrementar el volumen y valor de las exportaciones, así como continuar aumentando el saldo superavitario de la balanza comercial no petrolera.

La amenaza mundial de desaceleración y recesión económica fue superada por México con los resultados alcanzados del Producto Interno Bruto Nominal (PIBN) que creció en los últimos veintitrés trimestres consecutivos del 1º. de octubre del 2020 al 30 de junio del 2026, superando las estimaciones de crecimiento económico anual de todos los organismos internacionales, instituciones financieras y bancarias, ejecutivos de finanzas y dirigentes políticos de partidos.

En el segundo trimestre abril-junio del 2026, el Producto Interno Bruto Nominal (PIBN) a precios de mercado, se situó en 37 billones 530 mil 380 millones de pesos y representó un crecimiento real anual de 6.3 por ciento con relación al mismo trimestre de 2025.

Los 7 países con mayor poder económico en 2050, según su Producto Interno Bruto (PIB) medido por la Paridad de Poder Adquisitivo (PPA) que determina la productividad económica y niveles de vida de la población de acuerdo con el Foro Económico Mundial (WEF) serán en el siguiente orden de importancia: China, India, Estados Unidos, Indonesia, Brasil, Rusia y México.